geef uw geld meer waarde

BELEGGEN? JA, maar niet ten koste van DE PLANEET EN DE SAMENLEVING! VIa DEZE one-stop-shop kan je in meer dan 100 ethische beleggingsverzekeringen investeren. Beschikbaar vanaf € 104 (periodiek beleggen) of € 2.600 (eenmalig BELEGGEN).
Wat past het best bij jouw principes en risiCoprofiel? we zoeken het samen uit: ☎ 09/395 03 03 – ⌨ info@ethischbeleggen.com

EET (European ESG Template) op komst.


EET is geen bevel aan een door anorexia geplaagde tiener. Het is een letterwoord dat staat voor European ESG Template. Het wordt een nieuw informatiedocument waarmee je als belegger duidelijkheid (zou) moet(en) krijgen of een specifiek fonds wel die accenten legt die jij belangrijk vindt in je eigen waarden- en normenpatroon. Als het correct uitgewerkt wordt, zou dit wel eens kunnen uitgroeien tot een nieuw kompas voor de belegger.

EET European ESG Template
EET: voedzaam en verteerbaar?

Even recapituleren: Waar komt dit vandaan?

Het kadert in de uitrol van het Europees Actieplan: duurzame groei financieren. Daarbij wil men de financiële wereld inzetten voor een duurzamere wereld. Dit betekent onder meer:

  1. kapitaalstromen heroriënteren naar een duurzamere economie
  2. duurzaamheid zien als een te beoordelen onderdeel bij risicobeheer
  3. transparantie en langetermijndenken stimuleren

Naast het uitwerken van een taxonomie over wat duurzaam is en wat niet, heeft men onder meer de SFDR-regelgeving ingevoerd. Dit gebeurde per 10/03/2021. Die laatste regelgeving dient nog verder verfijnd. Tot heden was het zo dat vermogensbeheerders, banken, verzekeraars, …  hun beleggingsproducten dienden in te schalen als niet-duurzaam (art. 6), inspelend op 1 of meerdere ESG aspecten (art. 8) of echt duurzaam -concrete impact beogend- (art. 9). In feite spande men een beetje de kar voor het paard. Men moest zich in een categorie inschrijven, zonder dat al voldoende duidelijk was wat als duurzaam beschouwd wordt en wat niet (de EU Taxonomie was nog niet volledig uitgewerkt) (*).

Verplichting tot transparantie

Maar ook was de bewijslast én de informatieverplichtingen naar de consument -zodat ze hun positie duidelijk konden maken- nog niet uitgewerkt. Daarvoor was het wachten op de inwerkingtreding van de Regulatory Technical Standards (RTS). Zeg maar: de technische normering. Een verplichting zowel op niveau van de uitgever (vermogensbeheerder) als van het product zelf (fonds X, …). Die RTS werd uiteindelijk op 6 april 2022 afgeklopt en treedt in werking per 01/01/2023. Hiermee is nu duidelijk wat vermogensbeheerders die in de EU fondsen verkopen juist openbaar moeten maken. Er zijn specificaties rond bijkomende verplichtingen op de website en bij zowel precontractuele – als periodieke informatie.

Publicatie van wat ingaat tegen duurzaamheid

Vermogensbeheerders

Op de website van vermogensbeheerders zal moeten te lezen zijn wat de voornaamste nadelige gevolgen voor duurzaamheid zijn bij bedrijven waar zij in beleggen.

EET European ESG Template
Transparantie: gedaan met mist spuien. Vervuiling dient binnenkort gerapporteerd.

Het gaat onder meer over milieukwesties als uitstoot van broeikasgassen, gebruik van fossiele brandstoffen en niet-hernieuwbare energie, gevaarlijk afval, … . Evenals chemische productie of betrokkenheid bij ontbossing.

Ook sociale kwesties dienen aan bod te komen. De loonkloof tussen mannen en vrouwen, ontbreken van beleid mbt. kinderarbeid, discriminatie, mensenhandel, …

Verder onder meer blootstelling aan controversiële wapens, …

 Financiële adviseurs

Financiële adviseurs als bankiers, financiële planners, verzekeringsmakelaars moeten eveneens hun eigen negatieve duurzaamheidsbijdrages publiceren. Verder moeten ze duidelijk gaan maken met welke factoren uit de gegevens van de vermogensbeheerders (en in welke volgorde) ze rekening houden bij hun selectie van fondsen die zij geschikt achten voor verkoop.

Een vast sjabloon

Het gevaar blijft dat transparantie-verplichtingen gereduceerd worden tot een ‘When we tick all the boxes, it ‘ll  be OK’.

Als iedereen op eigen houtje zijn “zonden” publiceert, dan wordt dit een onoverzichtelijk zootje. Terwijl men juist transparantie beoogt. Daarom werd op voorhand een vast sjabloon uitgewerkt: de EET (European ESG Template). Het gebruik ervan is niet verplichtend, maar we kunnen er wellicht van uitgaan dat de meeste aanbieders zich hierop zullen baseren.

Er komt ook een nieuwe versie van EMT (European MiFID Template). Hiermee dienen de financiële adviseurs in tegenstelling tot vroeger bijkomend te polsen naar de duurzaamheidsvoorkeur van de klant. Het aanvoelen is dat die EMT niet zal volstaan voor de financiële adviseur. Immers ‘duurzaamheid’ is een niet duidelijk gedefinieerd begrip. Klanten, die dit belangrijk vinden, zullen vaak onderling toch andere accenten leggen. Wat klant A onder “duurzaam” verstaat en waar hij (m/v/x) zeker niet wil dat zijn geld naartoe gaat of waarin hij juist wel wil investeren, kan compleet anders zijn dan wat klant B voor ogen heeft.

Het zal er dus voor een goede adviseur op aan komen om de details in de EET (European ESG Template), te kennen. Pas dan zal deze kunnen inspelen op de correcte prioriteiten van de klant. Welk fonds voldoet het best aan zijn specifieke wensen?

Werk aan de winkel

Zowel voor vermogensbeheerders als voor financiële adviseurs breekt er dus een periode aan waar zij hun tenen mogen uitkuisen. Zo publiceerde FSMA, de Belgische regelgever, per 29/04/2022 het huiswerk dat door verzekeringsondernemingen dient afgewerkt te worden.  Maar niet alleen voor hen. Voorafgaandelijk moet een inventaris opgemaakt worden van alle relevante gegevens die in de regelgeving zijn opgesomd. Een soort encyclopedie van data. Dit werk is aangevat door FinDatEx. Een samenwerkingsverband waar de meeste financiële dienstverleners binnen Europa in vertegenwoordigd zijn. Uit al die data moet dan gedestilleerd worden wat in de EET moet staan.

De roep om betere duurzaamheidsgegevens van bedrijven is niet nieuw, maar wordt intenser.

Dat hierbij een enorme hoeveelheid informatie over de onderliggende bedrijven waarin men belegt moet verwerkt worden staat buiten kijf. Gegevens die bedrijven zelf slechts in de toekomst verplicht op een conforme wijze dienen op te lijsten. Die CSDR of Corporate Sustainability Reporting Directive, moet immers maar voor het eerst per 01/01/2024 gepubliceerd worden. Dus ook hier weer wordt de kar voor het paard gespannen, gezien RTS en EET reeds een jaar eerder in voege komen (*).

Het is dus niet realistisch om te verwachten dat de EET (European ESG Template) van bij aanvang in 2023 reeds alle relevante gegevens zal bevatten. Het wordt “a work in progress”, waarvan de volledig correcte uitwerking – als die al te realiseren is – zeker nog een paar jaar van ons verwijderd is.

Papier hier!

Met die extra verplichtingen op websites en op papier (of digitaal) af te leveren, voegt de beleggingsmarkt zich stilaan bij de kampioenen in het produceren van vervuiling. Ze vereist extra permanente computerrekenkracht in the cloud (waar gelukkig ook ingezet wordt op hernieuwbare energie) en laat printers extra spuiten op bijkomende riemen papier.

Veel van die informatie wordt amper of niet gelezen door particuliere beleggers. Een beetje vergelijkbaar met de 10-dubbel geplooide bijsluiters bij medicamenten, voorgeschreven na consultatie bij een dokter. Dat zal allemaal wel zijn bijdrage leveren aan het verhogen van het BNI. En ieder verantwoordelijk niveau kan zijn paraplu opsteken en beweren dat het nodige gebeurt is ter bescherming van de consument. Maar wellicht is alleen Holle Bolle Gijs het gelukkigst met het eindresultaat. Transparantie heeft niet alleen voordelen. Het veroorzaakt ook een maatschappelijke kost.

—————————————————————————————————————————————————————————–

(*) Een kluwen van politici, administratie en lobbyisten, … verdienen flink geld aan Europa. Terwijl ze er kennelijk  niet in slagen zaken die ze zelf uitwerken op elkaar af te stellen. Soms kan je spontaan wat begrip opbrengen voor Euroscepsis %-(.


Geef een antwoord

Het e-mailadres wordt niet gepubliceerd. Vereiste velden zijn gemarkeerd met *