Duurzaam pensioensparen & – langetermijnsparen

Opgepast gewijzigde wetgeving !

Per 09/03/2021 heeft de Belgische regelgever het gebruik van het woord duurzaam mbt. beleggingen gereglementeerd. Voortaan is dit voorbehouden voor producten die op basis van van de SFDR-classificatie erkend zijn onder artikel 9. Is duurzaam pensioensparen of langetermijnsparen nu nog mogelijk?

Op vandaag (08/04/2021) is er van geen enkel bancair pensioenspaarproduct geweten onder welk artikel het uiteindelijk valt. De bekendmaking via prospectussen, website, … die duidelijkheid voor de belegger moet scheppen is nog niet gebeurd.

Om die reden zal ik het in de paragrafen over de bankproducten -tot zij duidelijkheid scheppen- hebben over semi-duurzaam.

Situatie bij de banken.

duurzaam pensioensparen is mogelijk
Sparen voor uzelf, maar niet ten koste van anderen

De weg naar een semi-duurzaam pensioenspaarfonds of pensioenspaarverzekering was lang.

Na de implosie van het Ethias-product (Eurocrisis) bleek alleen het reeds bestaande VDK Pension Fund  (2020: + 6,38 %) min of meer aan die norm  te voldoen. In 2017 kwam er een kentering. KBC lanceerde zijn Pricos SRI(2020: + 1,85 %). Kort daarop besloot ING zijn bestaande pensioenspaarfonds Star Fund(2020: +2,40%) volledig om te schakelen naar semi-duurzame leest. In de voorbije jaren werden BNP Paribas B Pension Fund Sustainable (Stability (2020: + 1,51%)/ Balanced (2020: + 1,51 %)/ Growth (2020: + 1,52 %)) en ook Metropolitan Rentastro Sustainable (Stability / Balanced  / Growth (2020: +1,47%) in de markt gezet. Metropolitan Rentastro Sustainable Stability & – Balanced zijn een soort geldschuif voor de identieke fondsen van BNP Paribas. De fondsen kunnen als onderdeel van deze van BNP Paribas beschouwd worden. Fintro is trouwens een dochter van BNP Paribas. Momenteel vertegenwoordigen de duurzame pensioenspaarfondsen een kapitaal van nagenoeg € 10.000.000.

Situatie bij de verzekeraars.

Ook hier was de weg lang. Pensioenspaarverzekeringen belegden tot voor kort allen in obligaties. Deze boden zekerheid aan de klant. Terwijl de pensioenspaarformules van de banken sterk in rendement schommelden, waren deze bij de verzekeraars redelijk egaal. Wat -voor de voorzichtige klant- een groot voordeel was. Hier geen bibbergeld.

De rentes op obligaties zijn echter in de voorbije 15 jaar blijven dalen waardoor de rendementen steeds kleiner werden. Uiteindelijk zijn verzekeraars nu ook aan het afstappen van hun vroegere insteek. Meer en meer zetten zij ook in op beleggingen van gemengde aard of zelfs puur aandelenbeleggingen.

Kan je daar nu ook duurzame oplossingen vinden? Alvast bij 1 verzekeraar lukt dit.

Duurzaam pensioensparen en langetermijnsparen bij Athora Belgium: oplossing op maat.

Met Profilife Pensioensparen en/of Langetermijnsparen kan je binnen het fondsenaanbod van Athora zelf een product opbouwen dat aangepast is aan je eigen beleggingsprofiel.

duurzaam pensioensparen is mogelijk
Zelf je puzzelstukken leggen in je 3e pijler? Dat kan.

Athora heeft in haar ruim Tak 23-aanbod diverse fondsen. Sommigen scoren goed op vlak van E(milieu)S(sociaal)G(goed bestuur).

Athora Belgium heeft voor haar fondsenaanbod reeds de SFDR-classificatie bekend gemaakt. 3 van haar fondsen vallen onder artikel 9:

  • Athora FFG Global Flexible Sustainable,
  • Athora Trusteam Roc A &
  • Athora Nordea 1 Climate and Environment.

Als we deze selecteren hebben we  een volledig duurzaam pensioensparen en/of langetermijnsparen dat niet in strijd is met de nieuwe FSMA-strengheid.

Vooraleer ik dit uitwerk, geef ik hieronder 2 voorbeelden van semi-duurzame oplossingen. Mijns inziens moeten we die niet automatisch bij het huisvuil zetten.

Semi-duurzame oplossing
Een neutrale selectie
Naam Fonds%return
10 jaar
return
5 jaar
return
2020
YTD tot
01/04/2021

Morning* Sustain.
Rating
Athora DNCA Invest Eurose18
0.530.20-0.620.68

0,54
Athora FFG Global Flexible Sustainable22

0.000.00-1.270.210.88
Athora Trusteam Roc A 201.60
0.760.861.500.80
Athora Nordea 1 Climate & Environment222.603.595.452.441.10
Athora Echiquier Arty18
0.590.52
0.69
0.330.90
TOTAAL1005.335.075.165.164.22
Een dynamische selectie
Naam Fonds% return
10 jaar
return
5 jaar
return
2020
YTD tot
01/04/2020
Morning* Sustain.
Rating
Athora Pictet Megatrend Selection14
1.451.692.23
1.18
0.42
Athora Funds For Good Cleantech141.461.41
3.021.07
0.42
Athora Trusteam Roc A22
1.760.840.941.650.88
Athora FFG Global Flexible Sustainable 230.000.00-1.320.22
0.92
Athora Nordea 1 - Climate & Environment273.914.406.683.001.35
TOTAAL1007.868,3411.557.11
3.99
Duurzame oplossing
De neutrale selectie
Naam Fonds%return
10 jaar
return
5 jaar
return
2020
YTD tot
01/04/2021

Morning* Sustain.
Rating
Athora FFG Global Flexible Sustainable65

0.000.00-3.740.62
2.6
Athora Trusteam Roc A 151.20
0.570.641.120.60
Athora Nordea 1 Climate & Environment20
2.373.264.952.221
TOTAAL1003.563.831.853.964.20
De dynamische selectie
Naam Fonds% return
10 jaar
return
5 jaar
return
2020
YTD tot
01/04/2020
Morning* Sustain.
Rating
Athora Trusteam Roc A35
2.801.341.502.621.4
Athora FFG Global Flexible Sustainable 250.000.00-1.440.24
1
Athora Nordea 1 - Climate & Environment40
4.73
6.529.90

4.442
TOTAAL1007.53
7.869.967.30
4.4

Het rendement van deze combinaties kunnen alvast de vergelijking met deze van de bankfondsen in 2020 goed doorstaan. (Gezien de bankfondsen -uitgezonderd VDK Pension Fund- zich recent tot duurzaamheid bekeerden, kunnen we niet vergelijken over een langere periode.)

Je ziet ook dat de samenstelling van dergelijke portefeuilles op 10 en 5 jaar rendabel was. Dit ondanks het feit dat het FFG Global Flexible Sustainable fonds toen nog niet bestond en we daar een ‘0’-rendement voor aanrekenden. De referentiedatum voor rendement  2021 = 01/04/2021.

Waarom toch semi-duurzaam overwegen nu ‘volledig duurzaam’ ook mogelijk is?
  1. Spreidingsrisico: er zijn slechts 3 fondsen die in de SFDR-classificatie onder artikel 9 resorteren. Een beperkte keuze van 2 aandelenfondsen en 1 gemengd fonds. Dit laatste is daarenboven pas gelanceerd in 2018. We hebben er dus geen relevante statistiek mbt. rendement ter beschikking. Ook al zegt een behaald rendement uit het verleden niets over het toekomstig rendement, als er weinig gegevens zijn vaar je toch blinder dan als deze wel beschikbaar zijn. Zeker voor een neutrale portefeuille ben je bijna verplicht het hoofdbestanddeel van je belegging in dit jonge fonds te investeren. Is dit OK voor jou? Of verkies je liever dat je belegging toch uit meerdere fondsen (met beschikbare statistieken over een langere periode) bestaat?
  2. Een classificatie is niet zaligmakend: Het is slechts 1 manier om naar de dingen te kijken. Andere manieren met andere accenten blijven ook mogelijk. Of zie jij een reden waarom ze door Europese regelgeving plots hun bestaansrecht zouden verliezen? Zo is het merkwaardig dat Morningstar, welke voor zijn rating de mosterd haalt bij Systainalytics, 2 van de 3 artikel 9-fondsen niet beloont met een maximum cijfer in hun eigen sustainability rating. Zowel FFG Global Flexible Sustainable als Trusteam Roc A krijgen er ‘slechts’ een 4 op 5. Terwijl sommige fondsen die daar met een 5 op 5 bedacht worden in de SFDR-classificatie slechts ingedeeld worden onder artikel 8 of -godbetert- zelfs terugvallen onder artikel 6 (geen duurzaamheidsambitie).
    1. Als we de classificatie van semi-duurzame neutrale portefeuille hierboven procentueel – gewicht per aanwezige fonds– verwerken, dan zou deze aan de bovenkant tussen artikel 8 en artikel 9 scoren: 8,64 ipv. de voor “duurzame” portefeuille benodigde 9.
    2. Doen we hetzelfde voor de semi-duurzame neutrale portefeuille, dan halen we daar 8,72 in plaats van 9.

Hoe kan u pensioensparen of lange termijn sparen onderschrijven bij Ethisch Beleggen? 

  • ofwel maakt u een telefonische afspraak (056/666349 of 09/3950303) om langs te komen op ons kantoor in Ooigem of Gent. Samen vullen we dan de nodige documenten in.
  • ofwel surft u naar deze pagina en bezorgt u ons de ingevulde klantenfiche (naar info@ethischbeleggen.com). Meldt in uw mail dat het gaat over pensioensparen en/of langetermijnsparen. Vervolgens vult u uw beleggingsprofiel in. Wij contacteren u daarna voor de verdere opvolging.

(update: 08/04/2021)