Het lijkt inmiddels ver weg door alle vreugdevuren die vermogensbeheerders en beleggingsinstellingen over de planeet aanstaken om de erg positieve rendementen die ze met hun fondsen in 2019 bereikten in de verf te zetten. Maar toch, 2018 was een slecht beursjaar. Kunnen we stellen dat de verliezen van 2018 door de remonte van 2019 weggewerkt zijn?
Het bloeden is gestelpt, maar her en der is er nog wondzorg nodig.
We deden een steekproef bij de 56 fondsen welke wij in 2019 opvolgden.
Waarschuwing: opgepast met wiskunde!
Jje kan de resultaten in + van 2019 niet zomaar optellen bij de negatieve resultaten van 2018. Om een daling van 50 % te boven te komen, moet men niet opnieuw 50 % stijgen. Neen, je moet de waarde van je belegging verdubbelen om je verlies te recupereren.
-
- Een aandeel dat per 01/01/2018 € 100 waard was en over dit jaar 50 % in waarde zakte, was per 01/01/2019 nog € 50 waard. Als het in 2019 met 50 % stijgt is dit (€ 50 + € 25) per 01/01/2020 slechts € 75 waard.
Verlies nog niet gerecupereerd.
Is het glas halfvol of halfleeg? 85,7 % van ons aanbod recupereerde van de dreun uit 2018. Maar dat betekent ook dat 14, 3 % van de opgevolgde fondsen op 01/01/2020 nog niet terug op de waarde die ze per 01/01/2018 hadden stonden.
Als we in onderstaande fondsen per 01/01/2018 € 100 gestort hadden (en we negeren de instapkosten), wat was onze storting dan op 01/01/2020 nog waard ?
- Carmignac Patrimoine (*) : € 97,726 (tot voor 5 jaar zowat het knuffelfonds van alle beleggingsadviseurs) – type: gemengd neutraal
- Funds For Good: € 98,183 (fonds veranderde eind 2019 van beleggingsbeleid) – type: gemengd flexibel
- La Française Inflection Point Action Euro: € 92,117 – type: aandelen EUR LC
- Covéa Flexible ISR: € 99,116 – type: aandelen EUR flexibel
- Trusteam Roc Europe A: € 92,403 – type: aandelen Wereldwijd LC
- EdR Tricolore Rendement: € 94,774 – type: aandelen EUR LC
- Skagen Kon-Tiki: € 95,477 – type: aandelen Emerging Markets
- Magellan C: € 97,905 (krijgt nochtans van de Morningstar Analyst Rating een gold-status) – type: aandelen Emerging Markets.
Met de hakken over de sloot.
Enkele fondsen zaten in hetzelfde schuitje als onze nationale BEL20-index (+ 0,037 % op 2 jaar). Ze krabbelden met moeite recht. Bij onderstaande fondsen is uw € 100 van 01/01/2018 2 jaar later +/- opnieuw € 100 waard.
- Trusteam Optimum A: € 100,138 – type: gemengd defensief
- DNCA Invest Eurose: € 100,575 – type: gemengd defensief
- Invesco Balanced Risk Allocation Fund (*): € 100,789 – type: gemengd flexibel
Zorg dat je een voldoende lange beleggingstermijn hebt.
Koos je er de verkeerde fondsen uit, dan zijn de verliezen van 2018 nog niet weggewerkt.
De les die we hieruit opnieuw kunnen leren is dat beleggen een werk van lange adem is. Een minimumtermijn van 5 jaar is “meestal” voldoende om een verantwoorde meerwaarde te bekomen in vergelijking met vastrentende producten.
Defensief is nog geen garantie op rendement.
Dat aandelenfondsen (zwaar) verlieslatend kunnen zijn, zeker als ze nog in onrijpe markten investeren, is algemeen geweten. We verschieten dan ook niet dat er enkele verliezers bij de aandelenfondsen en zeker bij die welke in Emerging Markets investeren opduiken. Maar ook gemengde fondsen zijn goed vertegenwoordigd in het pakket van de verliezers. Deze worden veelal voorgeschreven aan beleggers die niet al te veel risico willen nemen.
————————————————————————————–
(*) beide niet-duurzame fondsen staken historisch nog in ons aanbod omdat we in de eerste jaren van onze werking te weinig duurzame obligatie- en gemengde fondsen konden aanbieden. In 2019 zijn we ze blijven opvolgen, maar werden ze niet meer aanbevolen. Sinds 01/01/2020 werd de opvolging ervan stopgezet omdat we inmiddels wel genoeg duurzame obligatie- en gemengde fondsen kunnen aanbieden.