Vorig jaar (eind 2021 – begin 2022) nam ik deel aan de beursrally van De Tijd. Ik besteedde toen op deze plaats wekelijks aandacht aan de evolutie van mijn portefeuille. Ook dit jaar nam ik deel. Ik deed het echter zonder hierover uitgebreid verslag te geven. Nu de rally voorbij is, wil ik toch even de resultaten overlopen.

Buy & Hold-strategie gevolgd.

Om een dergelijke wedstrijd te willen moet je gezien de korte termijn ervan veel geluk hebben en/of veel risico nemen. Je kan ook de beursevolutie op de voet volgen en doorlopend aan- én verkoopsorders doorgeven.

• Op geluk kan je best niet rekenen, gezien dit te wisselvallig is.
• Veel risico nemen is in feite in tegenspraak tot de essentie van beleggen, waar je berekende risico’s neemt. Wie veel risico’s neemt, speculeert eerder dan dat hij (m/v/x) belegt.
• Met de neus op de beursevolutie zitten is een volle dagtaak. En het leven heeft voor mij genoeg andere interessante aspecten om niet die keuze te maken.

Ik hield er ditmaal dus een echte buy- and  holdstrategie op na. Ik kocht zo vlug als mogelijk en hield een kleine reserve aan om tijdens de looptijd eventueel nog op opportuniteiten in te spelen.

Wat was mijn doel en hoe heb ik mij voorbereid?

Wat kocht ik aan?

Ditmaal selecteerde ik aandelen én fondsen die niet specifiek zo duurzaam mogelijk waren. Het aanbod waarop kon ingetekend worden was m.i. te klein om daarbinnen een verantwoorde- en voldoende gespreide selectie te maken. Wel werd er uiteraard niet in zogenaamde ‘sin stocks’ belegd.

Bij de selectie hield ik bovendien rekening met volgende elementen:

Emerging Markets: ja, maar…

Omdat bij aanvang van de wedstrijd de viering van 100 jaar CP in China nog vers in het geheugen lag en daar het beleid niet echt beleggingsvriendelijk leek, werden 2 fondsen gekozen die in belangrijke andere Emerging Marketslanden beleggen: Indië (Robeco-Indian Equities D LU0491217419) en Brazilië (BNY Mellon – Brazil Equity Fund IE00B23S7K36). Dat er een regimewissel in Brazilië voor de deur stond en dat Indië meer en meer als vervanging van China-exposure gezien wordt, waren hier argumenten. Beide fondsen samen maakten ongeveer 9,5 % van de portefeuille uit.

Slechts een zeer beperkt bedrag werd rechtstreeks in China belegd:  Alibaba (2/12/2022) voor  2,5 %) en via Prosus (belangrijke aandeelhouder in Tencent – 21/11/2022 voor 6,5 %).

Wel werd in 2 belangrijke Europese luxemerken geïnvesteerd, die ook zeer gegeerd zijn door Chinezen en daar dus een stuk van hun omzet halen LVMH (21/11/2022 voor 7,5 %) en Kering (21/11/2022 voor 4 %). Kort na start van de beursrally kwam aan het licht dat Balenciaga, een onderdeel van het Kering-imperium, in zijn reclamecampagne beelden gebruikte die geassocieerd kunnen worden met kindermisbruik/kinderpornografie. Iets wat het koersverloop uiteraard negatief beïnvloedde.

Hoofdaccent op Europa

+/- 60 % van de portefeuille werd dicht bij huis geïnvesteerd. Deze bedrijven zijn hier beter gekend én hun rendement was in het recente verleden achtergebleven op dit van VS-aandelen. 2 argumenten die deze keuze verdedigbaar maakten.

Prosus, Kering en LVMH zijn  hierboven reeds vermeld. Verder tekende ik in op Solvay (21/11/2022 – 8,5 %), ASML (21/11/2022 – 10 %), Brederode (21/11/2022 – 3,5%), Euronav (21/11/2022 – 1,7 %), Signify (21/11/2022 – 3,5 %), BESI (21/11/2022 – 2,5 %) en GBL ( 21/11/2022 – 4 %)

Wereldwijd en VS

Voor +/- 40 % van de investeringen keek ik buiten de grenzen van Europa

Alibaba had ik reeds vermeld. Verder belegde ik in volgende bedrijven: NVIDIA (21/11/2022 – 6 %), Mastercard (21/11/2022 – 6 %),  VISA (21/1/2022 – 6 %), Mondelez (21/11/2022 – 4 %), Walt Disney (21/11/2022 – 6 %), Broadcomm (2/12/2022 – 5 %)

Besteding van openstaande reserve

Omdat ik nog ongeveer 10 % van het te besteden kapitaal in portefeuille had na 10 dagen wedstrijd heb ik in 2 keer een aankoop gedaan in Tesla (14/12/2022 – 4 % en 30/12/2022 – 3 %). Ik maakte de overweging dat het wispelturig gedrag van Elon Musk rond zijn Twitteraankoop het aandeel Tesla ten onrechte al te zeer had doen dalen. Ik dacht dat de zwaarste negatieve afstraling wel achter de rug zou zijn en er mogelijk een koersopstoot kon komen door de goede verkoopcijfers die op het einde van het jaar bekend zouden worden. Helaas was de eerste aankoop nog maar pas achter de rug of het werd bekend dat Musk nogmaals aan de verkoopszijde stond om zijn aankoop van Twitter te financieren. Het zag er dus uit als een belabberde keuze. Maar naar het einde van de competitie kantelde mijn aanvankelijk verlies toch nog naar gevoelige winst.

Per 23/01/2033 bleek dat ik nog ongeveer 3,5 % cash overhield. Ik heb die uiteindelijk besteed aan een bijkomende aankoop in Alibaba.

De kansen gekeerd.

In tegenstelling tot de situatie in de vorige beursrally, werd deze wedstrijd getekend door een positieve beurstrend. De gehele markt (zeker in Europa) veerde zowat op. Groeiaandelen maakten een stuk van hun verlies goed. Althans deze waar ik op ingezet had. Dus eerder de hardware. Google, Microsoft, Meta, … (software) deden het in die periode wat minder. Allen hebben ze recent aangekondigd dat ze fors in hun personeelsbestand (moeten?) snoeien.

Toch zitten er kneusjes bij: Mondelez deed het niet goed en Euronav werd een speelbal tussen verschillende reders met elk een andere bestemming voor dit bedrijf. Ook het Indiëfonds bleef op verlies staan.

Bij de winnaars zijn zeker Prosus, NVIDIA en Tesla aan te stippen.  Verder scoren LVMH, Alibaba en ASML goed.

De invloed de beursquiz: een grote vertekening.

Tijdens de wedstrijd kon je ook tijdens werkdagen telkens € 100 verdienen door een beleggingsvraag goed te beantwoorden. Ik deed het daar redelijk goed in (mede dankzij Google). Er kon door die quizvragen € 4.900 bij je beleggingsresultaat gevoegd worden. IK had 5 foute antwoorden. In mijn geval moet ik in feite € 4.500 van mijn eindwaarde aftrekken. Bij ‘gewoon beleggen’ is die incentive immers niet aanwezig.

Het eindresultaat.

 Aan de (virtuele) finish eindigde ik (onder de schuilnaam “sprikkel”) op plaats 491. Dit op een deelnemersveld van 27.835. Waarmee ik dus binnen de 2 % beste uitslagen terechtkwam.

Een mooi resultaat. Maar -zoals hierboven reeds vermeldt- dient er opgepast te worden om hierbij al te veel pluimen op mijn hoed te steken. Niemand kan de beursevolutie op korte termijn voorspellen. Een portie geluk of ongeluk maakt veel uit als je resultaten op korte termijn evalueert.

Mijn aanvangssom (€ 50.000 + € 2.000 bonus) was aangegroeid met € 95.77,67 (18,42 %). Uiteraard moet je daar de € 4.500 van goede quiz-antwoorden aftrekken. Dus in feite had ik in realiteit (zo de beleggingen echt uitgevoerd werden) een opbrengst van € 5.077,67 (9,76 %) behaald.

Hieronder kan je zien hoe de concrete lijnen bijdroegen aan het resultaat.