Sommige mensen zeggen dat de geschiedenis zich herhaalt. Anderen houden het er op dat zij zich alleen herhaalt als men ze niet meer kent en/of niet uit haar fouten leert. Daarom hielden we ook even de resultaten van onze modelportefeuilles 2013 (zie hier) over de voorbije 3 en 5 jaar tegen het licht. Dit als tegengewicht bij het lichtjes euforisch artikel dat we op 16/01 op deze site plaatsten.Omdat het onze lange termijndoelstelling is om een gemiddeld rendement van 5 % / jaar te halen met onze modelportefeuilles, is dit ons ijkpunt.
Niet schieten is natuurlijk nooit raak.
Verder teruggaan had niet veel zin, omdat er teveel fondsen in onze winkel liggen, waarvan ofwel de beleggingsstrategie gewijzigd is gedurende die looptijd, ofwel dat ze minder lang dan 10 jaar op de markt zijn. Dit probleem doet zich zelfs voor bij inventariseren van de resultaten op 5 jaar.
De winter is dit seizoen in onze contreien niet doorgebroken.
Volatiliteit? Financiële opbrengsten op glad ijs
En de lente staat voor de deur. Onze portefeuille heeft haar negatieve opbrengst uit de eerste maand van dit jaar (- 1,61 %) inmiddels omgezet naar een YTD van + 2,06 %. Van alle onderdelen er uit is er maar 1 fonds dat in vergelijking tot het begin van dit jaar nog onder water staat (-0,25 %). Het is een fonds dat zich op de energiesector concentreert. Deze sector is op de financiële markt relatief klein, waardoor bewegingen in de markt er grotere schommelingen veroorzaken. Bewijs?Een ander ecologiefonds dat op duurzame energie focust haalde uit de voorbije 2 maanden een winst van 5,35 %. Wat nogmaals het belang van “De eigen portefeuille in februari 2014” verder lezen
We zijn 2014 gestart met een contradictie. Want, ondanks het feit dat we enkele wijzigingen in onze portefeuille aangebracht hebben, welke het risicogehalte ervan diende te verkleinen – rebalancering -, blijkt het totale risico gestegen te zijn. Op de risicoschaal van BEAMA is ze meer dan 1 punt opgeschoven tot bijna 6. De reden hiertoe is tweeërlei:
We leven in manisch-depressieve tijden. En dat is een ziektebeeld waar de patiënt in feite nooit een juiste inschatting kan maken van zijn eigen positie.
Bi-Polar verwijst niet naar Noord- & Zuidpool, maar is synoniem voor manisch-depressief
Ofwel is hij euforisch (de manische kant): hij kan alles aan, ziet alles rooskleurig in. En hij zou om dit reden bereid zijn om onrealistische risico’s te nemen. Er kan hem toch niets gebeuren. Ofwel is hij neerslachtig(de depressieve kant): de wereld is om zeep, hij ziet geen enkele kans op gunstige afloop. En hij is om die reden bereid om niets te doen. Handelen zou immers alleen een lawine van negatieve gebeurtenissen oproepen.
We weten natuurlijk dat beide posities getuigen van weinig rationeel en uitgebalanceerd inzicht. Natuurlijk veroorzaken wisselvalligheden in ons privé- en ons financieel leven wel eens mood swings. Maar meestal is het leven niet wit of zwart, maar kleurt het 1 van de vele tinten (50 ?) grijs die er zijn.
Maandelijks publiceren we de evolutie van onze eigen portefeuille. Dit in het kader van onze transparantiedoelstelling. Je kan ze op de website van Coverbel via deze link deze link (scroll naar beneden) aantreffen. Ons rendement sinds begin 2013 ligt momenteel op 6.66 %.
Welke BV’s maken De Grote Sprong in beleggingswater?
We proberen hieronder de beweging van augustus te verklaren. Op de financiële markten is het in feite behoorlijk rustig gebleven. Grote schokken, terwijl iedereen op vakantie was en even niet oplette, hebben zich niet voorgedaan.
Er lijkt nog steeds helium in onze beleggingen te zitten.
1 keer per maand publiceren we een update van onze eigen portefeuille. De gegevens staan op de website van Coverbel en u vindt de link hierhier . Deze maand was er een lichte stijging van de waarde. Gerekend vanaf 01/01/2013 is er een rendement van 5,88 %. Deze portefeuille is enerzijds reëel (ons geld zit daar in), maar anderzijds ook een beetje van een showcase (ze bevat een groot -niet alle- aantal van de fondsen die wij verdelen en is om die reden niet representatief voor wie zijn risicoprofiel in rendement vertaald wil zien). Ze kan dus niet als een concreet aanbod gezien worden, maar wel als een indicatie van wat we u kunnen aanbieden.
De onderliggende fondsen en de aandelen of obligaties die zij bevatten blijven natuurlijk in de tussentijd niet onbeweeglijk zitten. De maandelijkse update die we nu publiceren geeft bijv. niet de felle schommelingen weer die de portefeuille in de voorbije maand kenmerkte. Zo gingen de waarden ervan gedurende de eerste 2 weken van april relatief stijl naar beneden, terwijl ze “De eigen portefeuille in april 2013” verder lezen
De onrust met betrekking tot spaargeld lijkt terug van weggeweest. De haircut, die men in Cyprus aanvankelijk zou toepassen, heeft de geesten beroerd. Is de eurocrisis doorgeslikt? Plots is het niet meer zo zeker.
Onrust bij de rijke spaarder
De verkoop van bankkluizen piekt, gezien sommigen hun spaargeld liever van hun bank halen in plaats van het daar te laten. Anderen beginnen hun geld nu effectief te spreiden onder verschillende banken. Dit om zeker te zijn dat hun geld bij catastrofe onder de depositogarantieregeling valt.
Voor wie echt veel geld heeft en op veilig wil spelen, betekent dit een veelvoud van nieuwe contactpersonen, die hopelijk ooit vertrouwenspersonen worden.
Terwijl de lente uitblijft in ons land en zelfs dat aan de global warming toegeschreven wordt ( – zie hier -), zijn we aan het einde van het eerste kwartaal van dit jaar gekomen.
What you see is not what you get !
De verwachting van om aan kwartaalrapportering te doen is 1 van de redenen waarom beursgenoteerde bedrijven moeilijk een langetermijnstrategie kunnen volgen en afglijden naar kortzichtigheid. Ook één van de redenen waarom nogal wat bedrijven uiteindelijk afzien van een beursnotering of een delisting aanvragen.
Toch blijft het in de financiële pers na ieder kwartaal lijstjes regenen die rendementen bevatten. Zo lezen we dat obligatiehouders van overheidspapier geconfronteerd worden met negatieve rendementen en biedt het rendement van aandelen een erg gevarieerd pallet aan cijfers op. Nederland en Duitsland kenden sinds begin 2013 een gemiddelde stijging van 2 %, Frankrijk 3 %, Luxemburg ging – 2% en in België haalden we 5 %. De zogenaamde BRICS-landen deden het ook niet schitterend (Brazilië – 4 %, Rusland -2 %, Indië 0 % , China 2 % en South-Africa -4 %). In het Midden Oosten, bij andere Aziatische tijgers, in Australië Nieuw-Zeeland, Chili, Argentinië, Mexico ,VS en dichter bij huis Ierland, Zweden, Servië, Roemenië en Bulgarije, Kroatië en Montenegro werden flink hogere cijfers gehaald.
Zelf met Pasen leg je beter niet alle eieren in dezelfde mand.
Dit wijst er nogmaals op hoe belangrijk het is om te diversifiëren.
Het was een maand waarbij het Amerikaanse begrotingsprobleem (het sequester) bijna volledig uit de actualiteit verdween. Maar daarom nog niet weg is.
Een maand ook waarbij de Eurocrisis nog eens om de hoek kwam kijken. Ditmaal door de implosie van de 2 grootste banken in Cyprus. De EU kreeg derhalve nog eens de kans om zijn ogenschijnlijk vast stramien (paniekvoetbal met beslissingsblunders en naderhand rechttrekken) toe te passen op een uit de hand gelopen en niet tijdig opgevolgde situatie. “De eigen portefeuille in maart 2013” verder lezen
Zo blijken er 359 duurzame investeringsvehikels (fondsen, notes, verzekeringen, ….) geïnventariseerd te zijn. Hiervan zijn er 318 specifiek voor België. 8 meer dan in 2010. Toch is er een vermindering 8,8 % aan belegd vermogen in dit jaar opgetreden.
Maar in vergelijking met de vermindering van het belegd vermogen voor de totale Belgische markt ICB -Instelling voor Collectieve Belegging) met 14,4 % is die score niet echt slecht te noemen. Ze leidde er toe dat het aandeel van duurzaam beleggen steeg van 9,1 % naar 9,8 %. Een marktaandeel dat in vergelijking met vele buitenlanden nog achterna hinkt, maar toch stilaan niet meer verwaarloosbaar is. Het gaat over “Ondertussen in België” verder lezen
In onderstaande cirkel, die het beleggingssentiment weergeeft, lijkt het alsof we alsof we in de blauwe zone zitten. Op de stap tussen onzekerheid en optimisme. De eerste maand van 2013 was alvast verschroeiend. Hij toont ook veel gelijkenissen met die van vorig jaar.
Rad der Fortuin
De fondsen die we met Ethisch Beleggen verdelen, hebben een groeispurt achter de rug. Althans deze die niet (gedeeltelijk) in obligaties beleggen. Want door de ultra lage rente én wellicht ook door uitstroom in obligatiefondsen ten gunste van aandelenfondsen, verloren de obligatiefondsen wel wat terrein. De aandelenfondsen, zelf die die sectorieel zijn of volgens ratingsschema’s achteraan de klas bengelen stoven sterk vooruit. Het geloof dat “De eigen portefeuille in januari 2013” verder lezen
