Met meer en meer vissers in dezelfde vijver

 

hier weten ze ook hoe laat het is.

Meer en meer mensen vinden duurzaamheid en ethiek belangrijk. Dit ook voor hun spaar- en beleggingsgedrag.

Een belangstelling die stijgend is, zorgt voor een verruiming van het aanbod. Niet alleen zien we dat in België nu ook een grootbank al maanden met barnumreclame uitpakt rond duurzaam beleggen. In eerste instantie nog steeds voor hun private banking cliënteel. Wie echter doorvraagt bij een plaatselijke retailbankier uit hun net zal meestal ook wel geholpen worden.

We zien ook dat er een blijvend grote stijging is in de hoeveelheid fondsen die zichzelf profileren als duurzaam.

In de eerste helft van 2017 zijn er 57 nieuwe fondsen opgelijst door Morningstar, die van zichzelf aangeven dat ze ESG-georiënteerd zijn. Zie dit artikel waaruit we de lijsten hieronder kopieerden.

We zijn niet in de positie om de eerlijke bedoelingen van de aanbieders in vraag te stellen. We hebben de fondsen momenteel niet in detail bekeken. De meeste zullen trouwens niet beschikbaar zijn voor de Belgische belegger.

Lees verder

België: bescheiden score in de duurzaamheidsatlas.

 

Of onze Rode duivels nu een weireldploegsje zijn of niet, feit is dat onze nationale trots vaak gevoed wordt door individuele prestaties. Prestaties waarbij het in feite niet echt iets uitmaakt of men in de kleine driehoek ter hoogte van de Noordzee nu geboren of er naar geïmmigreerd is. Een land dat over weinig eigen grondstoffen beschikt, kan dit ergens groot in zijn? Goed onderwijs, degelijk sociaal beleid, volop tewerkstelling, een gezonde omgeving, een begroting in evenwicht en een staatsschuld die het leven van komende generaties niet hypotheceert… het zouden allemaal items zijn die bij een evaluatie aan bod mogen komen.  En het resultaat zou naar we kunnen vermoeden niet al te uitmuntend zijn.

De financiële informatiesite Morningstar heeft recent een poging gedaan om landen te quoteren op hun duurzame beleggingsprestaties . Ze deed dit aan de hand van de aandelenindices per land. Welke aandelen zijn er genoteerd en hoe scoren deze op vlak van duurzaamheid? Deze benadering is natuurlijk voor veel kritiek vatbaar.

met cijfers zonder duiding kan je veel maar ook niets bewijzen

  • Beursgenoteerde bedrijven zijn niet noodzakelijkerwijze representatief voor de volledige bedrijfswereld in een land (zo was tot voor een paar jaar de Bel 20 eerder een financiële index met allerlei banken die er een hoog gewicht van uitmaakten, terwijl nu in feite andere aandelen (denk ABInbev) domineren. Aandelen die zelfs niet noodzakelijkerwijze hun grootste omzet in eigen land halen).
  • Duurzaam handelen is niet alleen een bedrijfsopdracht. Het is ook een opdracht voor de bewoners van een land. Als bedrijven goed presteren, maar wij passen als individu ons gedrag niet aan (overconsumptie van vlees, wegwerpproducten blijven kopen, vervuilende mobiliteit, woningen niet geïsoleerd en/of fossiel verwarmd, ….), kan een goed rapport toch nog een slechte praktijk maskeren.
  • Uiteraard is ook de overheid als sturende factor een belangrijk aandachtspunt. Zet men in op langetermijnvisie of op pappen en nathouden? Stimuleert men investeringen in verduurzaming van mobiliteit, voeding, ….? Ook dit aspect is niet meegenomen in de benadering van Morningstar.

De studie van Dan Lefkovitz biedt – met weglating van bovenvermelde bezwaren- een duurzame wereldkaart. Hierin valt op dat Europa relatief Lees verder

Febelfin breekt een lans

 

Eeuwig hetzelfde rondje rijden met een opengewerkt lemniscaat als logo?

Als 1 van de charme-offensieven na de financiële crisis van 2008-2009 pakte Febelfin, de koepel van de Belgische banken uit met een website waarin je het actuele aanbod van duurzame spaar- en beleggingsformules kon aantreffen welke haar leden hun klanten konden aanbieden. Ook werd er een website en twitter-account opgezet met de wervende naam Banking For Society (@banking4society), die allerlei heuglijk nieuws verspreidde.

Die Febelfinsite heeft nu een complete make-over ondergaan. Je vindt ze onder de naam duurzaamsparenenbeleggen.be . Het zou de nieuwe Febelfinvoorzitter, Johan Thijs (KBC) teveel eer aandoen, om dit reeds aan zijn doortastendheid toe te schrijven. Het is een pleidooi pro domo. Je vindt er dus alleen Belgische spaarrekeningen (7 stuks) op vermeld en beleggingsproducten (103) die je bij Belgische banken kan betrekken. Maar op zich is daar niets op tegen natuurlijk. In de Colruyt vindt je nu immers ook geen informatie over de producten van de Carrefour. Lees verder

De eigen portefeuille in augustus 2016

 

Politiek hebben we eerder een stille zomer achter de rug. Geen Griekse falingen, geen zware vluchtelingencrisis, geen bankencrisis, … De impact van de Brexit blijft voorlopig uit. We leren leven met de latente onzekerheid rond terreur en concentreren ons op non-issues als de sportzomer.

Wiegen we onszelf in slaap met de jacht op boerkinis of Pokémons?

De rentes dalen verder. Meer en meer zwelt de kritiek aan op de houding van de Europese Centrale Bank en haar QE. De collateral damage is niet te verwaarlozen. De beurzen weten niet echt waar naartoe. Dat blijkt ook in de eigen portefeuille. Deze is nu in vergelijking met 1 januari eindelijk terug lichtjes positief: + 0,997 % . Much Ado About Nothing lijkt het wel. Waarom risico nemen als dit toch niet duidelijk beloond wordt?

Willens nillens zoeken steeds meer Lees verder

Nu hoort u het eens van een ander.

 

Met een blog onder de naam ethischbeleggen.com is het logisch dat we lansen breken voor duurzaam beleggen. We vinden het zelf evident dat mensen die beleggen om voor zichzelf en/of anderen (kinderen, familie, derden) een financieel betere toekomst op te bouwen, ook rekening houden met de kwaliteit van deze toekomst. Zich eens rijk geboerd in isolement moeten opsluiten omdat de wereld onveilig is, het milieu ten gevolge van klimaatopwarming onleefbaar werd, de sociale ongelijkheid niet kleiner werd met alle gevolgen van polarisatie, afgunst en geweld die dit met zich meebrengt,…. Het is niet direct een wervend vooruitzicht.

Ons inziens kan je het niet blijven volhouden om te beleggen vanuit een egoïstisch standpunt volgens de principes van winstmaximalisatie et après nous le déluge. Dit maakt de problemen immers alleen maar groter in plaats van ze te helpen reduceren.

Beleggen kan dan ook een manier zijn om vandaag reeds mee vorm te geven aan deze betere toekomst. Maar het is niet omdat wij die overtuiging hebben, dat deze ook al voldoende door de financiële markt gedeeld wordt. Nochtans wijzen studies er op dat duurzaam beleggen min of meer mainstream aan het worden is. Door meer en meer mensen opgepikt wordt.

Blijkbaar sijpelt het duurzaam denken toch geleidelijk door bij vermogensbeherders.

Blijkbaar sijpelt het duurzaam denken toch geleidelijk door bij vermogensbeherders.

Op 08/06/2016 verscheen in het wekelijks fondsenkatern van De Tijd een (gesponsorde) bijlage waarin experts van verschillende vermogensbeheerders hun licht laten schijnen over hun beleggingsverwachtingen voor de 2e helft van 2016.Veertien beheerders kwamen daarbij aan het woord.

1 van de vragen was “Wat is er nodig om SRI (socially responsible investings )-beleggen echt te doen doorbreken in de Belgische markt?”

Omdat niet iedereen de Tijd leest én omdat het antwoord van beheerders toch een zicht biedt over hoe deze over de problematiek denken, heb ik de uitspraken even gerubriceerd.

Bij 2 van de ondervraagden, werd geen antwoord op de betrokken vraag weergegeven in de tekst. Het gaat hier over Amundi Asset Management en J.P. Morgan Asset Management. Mogelijk vonden deze de vraag niet relevant genoeg (in afweging met de boodschap die ze op de hen toegemeten ruimte wilden brengen).

Wat is het standpunt van de 12 anderen? Lees verder

Een parel voor u opgedolven

 

In onze zoektocht naar verbreding en verdieping van ons beleggingsaanbod, zijn we recent op een verborgen parel gestoten: Covéa Horizon Durable. Het betreft een flexibel aandelenfonds dat vooral binnen Europa belegt.

Hoewel ‘aandelen’ op risico-acceptatie wijzen én de focus op Europa een gevoeligheid voor regionale cycli blootlegt, beschikt het fonds ook over een veiligheidsklep: het kan desnoods tot 100 % in schatkistcertificaten van Frankrijk investeren. Op de klassieke risicoschaal (tussen 1 en 7) krijgt het een 5.

een zeldzame combinatie : duurzaam en 5 sterren. 5-sterrenfonds dat duurzaam is

een zeldzame combinatie : duurzaam en 5 sterren. 5-sterrenfonds dat duurzaam is

De niet financiële screening wordt momenteel toevertrouwd aan VIGEO. Deze houden het gehalte van respect voor arbeid en voor milieu tegen het licht van de bedrijven waarin het fonds investeert.

Het fonds in sinds 2001 in de markt. Het heeft dan ook al een redelijk trackrecord. En hoewel de resultaten uit het verleden geen garantie voor toekomstig presteren zijn, krijgt het fonds onder meer het volste vertrouwen van de financiële informatiesite Morningstar. Zowel op 3, 5 als 10 jaar krijgt het 5 sterren. In het evaluatiesysteem van Morningstar betekent 5 sterren dat het fonds in zijn categorie tot de 10 % best presterende behoort.

Covéa zelf is van oorsprong een onderlinge Franse verzekeringsmaatschappij, met samenwerkingsverbanden in VS, Luxemburg, Groot-Brittanië, Italië en Spanje. Wij kunnen het fonds verkopen via de erg solide Luxemburgse verzekeraar AME Life Lux.

website krijgt voorlopig geen NV-A keurmerk wegens pour les Flamands la mëme chose.

website krijgt voorlopig geen NV-A keurmerk wegens pour les Flamands la mëme chose.

Het fonds kan aangekocht worden vanaf een investering van € 10.000 netto. U kan bij AME Lux Life ook een kleiner gedeelte in het fonds beleggen, zo u dit combineert met andere fondsen via hun Multiflex. Zo spreidt u de risico’s en kan de globale risicograad zo gewenst verlaagd worden. Let wel koopt u in samengang  met andere fondsen, dan is alleen het compartiment Covéa Horzion Durable duurzaam.

Wie 10 % duurzaam wil beleggen een grotere som te besteden heeft, kan het aandelengedeelte van zijn belegging alvast (gedeeltelijk) opvullen met Covéa Horzion Durable en op ons beroep doen om voor de verder invulling van zijn beleggingsbehoefte voorstellen te doen. De andere voorstellen zullen dan van andere aanbieder komen. Wat weeral een spreidingsvoordeel biedt.

Wat ons betreft mag wie een voldoende lange Horizon heeft (+ 5 jaar) en duurzaam wil beleggen, niet naast dit fonds kijken. De fondsnaam is dan ook 100 % wysiwyg. Iets wat traditioneel in de naamgeving van fondsen nog al te vaak te wensen over laat.

 

Maatschappelijk Verantwoord Ondernemen: ook in je pensioenopbouw?

 

Het label MVO (maatschappelijk verantwoord ondernemen) is voor sommige ondernemingen een hebbeding. Iets waar ze zich graag op beroepen in het kader van hun profileringsdrang.future result of present Maar beter nog is het een doorgetrokken beleidslijn in de werking van de onderneming. MVO bepaalt de relaties met leveranciers, stuurt het personeelsbeleid en ook het productieproces wordt tegen het licht gehouden: CO2-uitstoot, cradle to cradle, …. .

Of MVO ook doorstoot tot het financieel beleid van een onderneming is al een moeilijker punt. Voor de keuze van zijn bankaffiliatie is MVO vaak van minder gewicht dan Lees verder

Met glans gebuisd? Rapport 2014 duurzaam beleggen in België

 

Eind juni laatstleden publiceerde het franstalige Réseau Financité voor de 9e opeenvolgende keer haar rapport: L’investissement socialement responsable en Belgique, rapport 2014 .

Input van onder de taalgrens.
Input van onder de taalgrens.

Deze organisatie was vroeger gekend onder de naam Réseau Financement Alternatif.

Dit rapport kreeg een beetje weerklank in de pers, maar verdient toch wat meer aandacht. Het is 1 van de schaarse publicaties is waarbij geprobeerd wordt een volledig zicht te krijgen op de stand van zaken mbt. duurzaam beleggen in ons land.

De teneur van de studie straalt ontgoocheling uit.

  • Ontgoocheling om de lethargie op wetgevend vlak, waar er daar geen vooruitgang geboekt wordt om duurzaam beleggen te promoten (o.m. met  fiscale incentives  te bevoordeligen). Nu in 2014 de regering ontbonden werd, wordt – terecht- gesteld dat de schaarse initiatieven terug naar af gezonden zijn.
  • Maar ook ontgoocheling omdat de totale markt van het duurzaam beleggen er terug op achteruit gegaan is.
  • En tot slot ontgoocheling omdat 90 % van de onderzochte beleggingsfondsen inhoudelijk door de mand vallen.

Uiteraard is het nuttig om voldoende kritisch te blijven én het bancaire aanbod rond duurzaam beleggen niet klakkeloos te bejubelen. Maar net zo goed mag er kritisch aangekeken worden tegen de beoordelaar zelf. Rate the raters (beoordeel de beoordelaars) is niet voor niets Lees verder

De eigen portefeuille in mei 2014

 

hoeveel je het ook voedt, dikker wordt het niet.

hoeveel je je varken ook voedt, dikker wordt het niet.

Met een forse stijging in de voorbije maand staat de portefeuille -hier konsulteerbaar – nu op een rendement (YTD)  van 4,40 %.

Er viel bij alle betrokken beleggingsfondsen een stijging op te tekenen. De obligatiefondsen profiteerden nog maar eens van de gedaalde rente (en van de anticipatie dat de rente nog verder zal dalen). Bij de aandelenfondsen blijkt de risico-appetijt terug gestegen te zijn bij beleggers. De geopolitieke spanningen (Oekraïne) lijken de markt niet meer te beroeren.

De Bond-Zonder-Naam beurswijsheid :”Sell in May and go away” ging dus ook dit jaar niet op. Maar bij beleggen – anders dan bij sparen – is je winst Lees verder

Einde Reeksen bij Duurzaam Beleggen

 

We kennen de gewoontes van winkelketens om op het einde van een seizoen grote kortingen te geven op artikels die de komende modeswitch niet zullen overleven.

Wij verlaten het assortiment

Wij verlaten het assortiment

Ook in beleggingsland wordt geregeld gekeken of de producten die in de etalage staan nog voldoende aantrekkelijk zijn. Soms worden er enkelen op non-aktief gezet. In tegenstelling tot in de materiële wereld worden deze producten niet gebradeerd. Ze verdwijnen stilletjes, quasi achteloos uit het aanbod.

Ook bij Ethisch Beleggen zijn er momenteel enkele producten uit ons aanbod einde reeks.

Bij onze leverancier Delta Lloyd Life Lees verder