Over Patrick

Als kind en jong volwassene was ik totaal niet geïnteresseerd in geld. Laat staan in beleggen. Ik volgde in Gent een opleiding sociaal-cultureel werk en heb daarna een 10-tal jaar gewerkt als vormingswerker & later coördinator van volkshogeschool Elcker-Ik Gent. Op mijn 30e wees een vriendin me op de situatie van mijn ouderlijk thuisfront, waar een bank- en verzekeringskantoor aan opvolging toe waren. Ik heb me herschoold en ben sindsdien actief als verzekeringsmakelaar & bankagent. Geleidelijk heb ik daar mijn weg in gevonden. Het verleden heeft me echter niet volledig losgelaten. Ik hield voeling met ecologische- & andere maatschappelijke belangrijke thema's. De financiële crisis van 2008 en de manier waarop banken, overheden en klanten reageerden, heeft me doen besluiten om meer aandacht te gaan besteden aan ethisch beleggen. Met deze blog wil ik mijn zoekproces en het aanbod dat daaruit voortgekomen is toelichten.

De eigen portefeuille in september 2017

 

Wordt coalitievorming heavy stuff?

Het najaar is begonnen. In Europa was het belangrijkste aandachtspunt deze maand de verkiezingsoverwinning van Mutti Merkel in Duitsland. Nou ja, een overwinningsnederlaag in feite. De partij verliest een pak procenten, de coalitiepartner SPD wordt erger getroffen en wenst in de oppositie te stappen. Een lachende derde (sic), de rechtse AfD wordt de derde partij in het land. Een onnatuurlijk coalitie tussen CDU/CSU met de liberale partij en Die Grünen behoort tot de mogelijkheden. Voor deze Jamaica-coalitie er is, zullen er nog tal van ganjasticks in rook moeten opgaan.

De kiezer heeft de kaarten opnieuw moeilijk geschud. De opluchting dat in Nederland, Frankrijk en Duitsland geen massale doorbraak van populistisch extreem-rechts kwam, mag stilaan plaatsmaken voor de ontnuchtering dat het door de ontstane versplintering erg moeilijk wordt om coalities met een duidelijk plan en dus daadkracht te vormen. Lees verder

Duurzaam pensioensparen met 1 ecologiefonds?

 

In ons artikel van 25/05 ll. verwezen we naar het voorbeeld van Generali Belgium, die binnen haar keuze om in te zetten op Tak 23-fondsen 2 fondsen verdeelde, die als duurzaam bestempeld kunnen worden. U kan uw pensioensparen of lange termijn sparen met deze 2 fondsen opbouwen. Of u kunt ook voor een betere risicospreiding kiezen en er maximum 3 niet-duurzame fondsen aan toevoegen.

Ook verzekeraar had lastig parcours

Sinds kort heeft ook een andere Belgische verzekeringsmaatschap-pij haar fondsenaanbod opnieuw in de markt gezet. We hebben het dan over Fidea.

Fidea is een verzekeringsmaatschappij, die via  sponsoring van een veldrijdersploeg bij de modale Belg naambekendheid kreeg. Als maatschappij heeft ze de voorbije jaren echter het lot van haar wielrenners ondergaan: ploeteren om in regen en ontij vooruit te geraken.

Fidea, zelf het resultaat van enkele gefuseerde verzekeraars, kwam in het vorig Lees verder

GDPR / AVG : de nieuwe consumentenvriend?

 

We hebben het nog maar enkele weken geleden gehad over PRIIPS, MIFID II en IDD (post van 16/08/2017) of we vinden bij het uitkuisen van onze keukenkast nog wat extra’s voor in onze lettersoep. De GDPR (voluit General Data Protection Regulation) is een wijziging van de Europese wetgeving over de privacy .

Big data or smal data. Alle datalekken worden geviseerd.

Tiens, “privacy“? Was dit niets 20e eeuws, waar de youngsters al lang geen waarde meer aan hechten nu ze zich volop en vaak weinig kritisch volledig overleveren aan de weldaden van Facebook, Google en andere mobiele apps, die op basis van gebruiksgemak sluipender hand dominant in hun leven aanwezig zijn en er elke beweging van registeren, analyseren en zo mogelijk ten gelde maken?  Big data, weetje wel, wordt de weg naar big money. Want als iets gratis is, dan is de gebruiker het product, laten insiders zich wel eens ontvallen.

Ja, die -achterhaalde?- privacy wordt voortaan door Europa beter beschermd. In het Nederlands heeft men GDPR tot een ander letterwoord afgekort. AVG of Algemene Verordening Gegevensbescherming. Vergis je dus niet. Voortaan is AVG niet meer automatisch een gratis antivirusprogramma op je computer.

Onze AVG is trouwens -om in de terminologie te blijven- een update van de eerdere regelgeving rond privacy. Deze was ingevoerd in 1995. Toen Mark Zuckerberg nog een korte broek droeg.

Onze wetgevers, die het goed voorhebben met hun burgers in de hoedanigheid van  consument, voelden dat ze moesten actualiseren.

Transparantie, juistheid en integriteit moet voortaan (vanaf 25/05/2018) gegarandeerd worden voor wie als organisatie gegevens van EU-burgers verzameld. Dit op straffe van een boete van 4 % op je omzet (begrensd tot 20 miljoen euro).  Als je de strafmaat ziet, dan weet je dat grote organisaties misschien nog voordeel halen door zich niet conform te gedragen. Kleinere organisaties zullen daar wellicht anders over denken, gezien dergelijke boetes hun rendabiliteit kunnen aantasten en ze ook minder lange armen hebben om te procederen.

Omdat verzekeringsmakelaars op diverse manieren gegevens van klanten (moeten) verzamelen -om correcte offertes en contracten op te maken, om te gebruiken in schadedossiers,…. – zijn ook zij onderhevig aan deze nieuwe regelgeving.

GDPR wil onder meer: Lees verder

De eigen portefeuille in augustus 2017

 

In volle zomertijd leek het even alsof we terug afstevenden op een nucleaire winter.  Alsof Trump na uitstappen uit klimaatakkoord van Parijs, de opwarming op een hem eigen manier wou oplossen.

Uiteraard had dit ook zijn impact op de financiële wereld. Enkele dagen met relatief zware verliezen waren het gevolg. Daarna kwam er een remonte. Opluchting dat het conflict toch (nog?) niet in een onvoorspelbare oorlog uitdraaide. Buy the Rumor, Sell the News, nogmaals toegepast.

Profileringsdrang waarbij de wereld zijn adem inhoudt (Tom Toles Editorial Cartoon)

De financiële markt is zoals steeds op zijn hoede. Maar al bij al bleef de VIX-barometer nog in haar groene zone. Mogelijk is het haantjesgedrag rond Noord-Korea verder zonder grote gevolgen. Maar steeds meer wordt duidelijk dat de president van de VS een moeilijk te leiden projectiel is. En dat hij tot heden niet erg veel concreets kon realiseren, kan ook niet langer ontkend worden. Zal zijn economisch- en financieel beleid uiteindelijk de markten vooruithelpen? Het lijkt steeds minder waarschijnlijk.

En ondertussen lijkt Europa meer met haar eigen navel (of het doorknippen ervan met Ver. Kon.) bezig te zijn. De opwaardering van de € (of liever de verzwakking van de $) zal het bedrijfsleven hier mogelijk pijn gaan doen. China, dat in volle voorbereiding van 19e partijcongres  in november zijn anti-corruptiebeleid verder uitrolt, zal ook wel niet gelukkig zijn met de onzekerheid van 1 van zijn flanken.

Bij dit alles is onze portefeuille ook wat in de wind komen te staan. Het rendement sinds 01/01/2017 bedraagt nu 4,94 %. Voor de  derde maand op rij kalft ze lichtjes af. U vindt ze hier. De verschoeiende spurt ingezet na verkiezing van Trump is omgeslagen naar kortademigheid.

En van wind gesproken. “Houston, we have  problem!” krijgt door de gevolgen van de orkaan Harvey een nieuwe betekenis.   De economische gevolgen zijn momenteel moeilijk in de schatten. Houston is alvast het epicentrum van de Amerikaanse gas-en olieindustrie . Mogelijk kan de verwachte renteverhoging door de FED hierdoor uitgesteld worden. De jaarlijkse jamboree van enkele belangrijke centrale bankiers in Jackson Hole heeft alvast geen verrassingen opgeleverd. Wel bleek ook daar dat ze niet op dezelfde lijn zitten met Trump.

Negationisme kan uw gezondheid schaden (cartonist Leisink)

Tot slot, dien ik ook eventjes te verwijzen naar nieuwe regelgeving die op ons afkomt. U kon daarover reeds iets lezen in onze bijdrage van 16 augustus ll.

Deze regelgeving zal zeker haar invloed hebben op onze toekomstige modeportefeuilles. Zo hebben we met oog op 2018 en verder onze objectiveringscriteria verfijnd en expliciet gemaakt. Ook dit is transparantie.

2 groepen opgevist uit de vergeetput van de 2e pensioenpijler

 

Al sinds jaar en dag is geweten dat de pensioenen voor veel mensen niet echt een vetpot (zullen) zijn. Om die reden namen vroegere regeringen eerder enkele maatregelen om het wettelijk pensioen aan te vullen.

  1. Iedereen met een inkomen kan privé reeds aan pensioensparen of aan lange termijn sparen doen.
  2. Veel loontrekkenden kunnen genieten van een groepsverzekering betaalt (op zijn minst voor een groot deel) door de werkgever.
  3. Zelfstandigen kunnen zelf bijdragen voor een aanvullend pensioen (VAPZ). Werken ze onder vennootschap, dan kunnen ze ook aanspraak maken op het stelsel van de individuele pensioentoezegging (IPT).

Allemaal stelsels, waarbij er gespaard wordt met oog op aanvullend pensioen en waarbij er ter aanmoediging in fiscale voordelen is voorzien.

Met een verschillend level playing field schep je geen gelijkheid

Echter zoals zo vaak zijn er hiaten in de voorzieningen. Hierdoor vallen tot heden nogal wat mensen uit de boot.

  1. Zo is er een ongelijkheid tussen loontrekkenden, omdat er bij heel wat (kleine) werkgevers en/of sectoren waarbij de marges niet erg groot zijn geen groepsverzekering voorzien wordt.
  2. Ook zelfstandigen, die niet werken onder de vorm van een vennootschap (natuurlijke personen) hadden geen wettelijke mogelijkheid om een individuele pensioentoezegging voor zichzelf te organiseren.

Lees verder

PRIPPS, MIFID II, IDD : meer transparantie met minder letters?

 

De Europese regelgeving rond verzekeringsdistributie heeft een dwingend karakter. We moeten ze dan ook volgen. Nu er opnieuw een lawine van veranderingen op ons afkomt, zullen sommigen wellicht eerder spreken over ‘lijdzaam ondergaan’.

Wordt de lettersoep zo warm gegeten als ze uitgeschonken wordt? En staat ze in België wel al op het vuur?

Per 01/01/2018 wordt de verordering rond PRIIP’s van kracht. PRIPP’s staat voor Packaged Retail and Insurance-based Investment Products. Kort door de bocht : een groot deel van de bancaire beleggingsproducten én het volledig beleggingsaanbod dat via verzekeraars aan niet-professionele klanten (particulieren) aangeboden wordt valt onder die nieuwe regelgeving.

2 dagen later komt ook MIFID II in voege. MIFID staat voor Markets in Financial Instruments Directive. Een verordening die geldig is voor de volledige Europese financiële markten.

En per 23/02/2018 treedt dan de IDD in werking: IDD staat voor Insurance Distribution Directive.

Wat houden deze verordeningen in? Lees verder

De eigen portefeuille in juli 2017

 

In volle vakantieperiode gaat de interesse van de modale mens eerder uit naar rust en ontspanning. Op vlak van beleggen mocht kon dit tot heden quasi het volledige jaar al.r ook. De volatiliteitsindex (lees: bibberindex) blijft verbazend laag. Her en der suggereren stemmen dat dit louter stilte voor de storm is.

recente grafiek leentjebuur bij beleggersbelangen.nl. Uitzonderlijke rust in 1e helft 2017. Hier op S&P 500 (VS)

Vakantieperiodes zijn natuurlijk ook ideaal voor bewindvoerders om zonder veel kans op groot rumoer onpopulaire maatregelen te nemen. Ook dit gebeurde in juli in ons land. Diverse kleine maatregelen werden genomen, die bij elkaar opgeteld toch wel terug de bakens verzetten.  Spaarders en beleggers werden er ook bij betrokken:

  • Beperking van de fiscale vrijstelling op intresten van spaarrekeningen
  • 0,15 % taks op effectenrekeningen boven € 500.000, invoeren van RV voor alle obligatiefondsen (Reynderstaks was vroeger alleen voor fondsen met + 40 %, daarna met + 25 % obligaties)
  • verhoogde beurstaks (van 0,27 naar 0,35 % voor wie aandelen koopt / van 0,09 naar 0,12 % voor wie obligaties koopt) maar ook recuperatiemogelijkheden van RV voor  wie dividenden (tot € 627 of belastingsrecuperatie van max. € 188) uit aandelen krijgt ,
  • roerende voorheffing op uitkeringen van gemeenschappelijke beleggingsfondsen
  • terug gerommel bij pensioensparen. Nu 2 belastingsvoordelen (25 % voor wie jaarlijks € 1.200 spaart en behoud van 30 % voor wie zich houdt aan het vroegere maximumbedrag van € 940
  • …..

Lees verder

Klimaatakkoord: blijven we op koers?

 

Op weg naar genezing?

Bij het afsluiten van het klimaatakkoord in Parijs (eind 2015) werd het engagement opgetekend om de klimaatopwarming tot 2 ° C te beperken. Om dit te bereiken moet de uitstoot van broeikasgassen onder 450 ppm blijven.

Vanaf november 2016 kwam dit akkoord in voege.

Nu komt het er op aan om de nodige maatregelen te nemen én op te volgen of deze wel het vereiste resultaat opleveren. Tenzij je zoals een zekere D.T. uit de V.S. liever vriendjes blijft met de Koch brothers.

Veel goede wil, hoop en verwachting moet nu geconcretiseerd worden. Het zal acties vergen. En gedragswijziging op alle vlakken met zich meebrengen. Minstens voor iedereen die er een westers leefpatroon op nahoudt.

Vermogensbeheerder Schroders heeft met zijn duurzaam investeringsteam nu een dashboard uitgewerkt waarbij de klimaatvooruitgang kan opgevolgd worden.  Hieruit Lees verder

Statistiek voor beginners

 

Fake news! We worden er dagelijks mee bestookt. Links over rechts, rechts over links, andersglobalisten over kapitalisten, kapitalisten over andersglobalisten, vluchtelingenknuffelaars over vluchtelingenhaters, vluchtelingenhaters over vluchtelingenknuffelaars,…

Facebook: fake news voor u gebracht door vrienden en kennissen.

Wie zich vastbijt in 1 overtuiging zonder die geregeld tegen het licht te houden, heeft na verloop van tijd blijkbaar meer en meer verharding in zijn standpunt nodig om de barsten, die de realiteit met al zijn nuances in de eigen opvatting aanbrengt, te kunnen negeren.

Als je zoals ik af en toe eens wat tijd op Facebook doorbrengt en ook mensen van diverse pluimage als vriend/kennis accepteerde, dan schrik je vaak van de extremiteiten die je er aantreft. Het is daarbij niet zeker dat het nu ergers is dan vroeger. Facebook lijkt gewoon het digitale equivalent van de voormalige toogklap. Het feit dat je een mening post zonder het risico van een klap op je gezicht te krijgen (iets wat wel het geval kon zijn als alcohol de geanimeerde discussie aan de toog oppookte) maakt alleen dat we wat minder terughoudend zijn in onze standpunten.

Zo werd mijn aandacht recent getrokken door een Facebookpost, waarbij met 1 pennentrek (hieronder het volledige citaat)

Hier zit de echte graaicultuur…..de heersers over het wel en wee van onze verzorgingsstaten!
Grafiek du Jour: De beurshausse die in 2009 begon is de op 2 na meest lucratieve ooit (+294%)

én een illustratie de vinger gewezen werd naar wie echt de motor was van de graaicultuur en voor wie we met zijn allen al jaren aan het inleveren zijn. Lees verder

Met meer en meer vissers in dezelfde vijver

 

hier weten ze ook hoe laat het is.

Meer en meer mensen vinden duurzaamheid en ethiek belangrijk. Dit ook voor hun spaar- en beleggingsgedrag.

Een belangstelling die stijgend is, zorgt voor een verruiming van het aanbod. Niet alleen zien we dat in België nu ook een grootbank al maanden met barnumreclame uitpakt rond duurzaam beleggen. In eerste instantie nog steeds voor hun private banking cliënteel. Wie echter doorvraagt bij een plaatselijke retailbankier uit hun net zal meestal ook wel geholpen worden.

We zien ook dat er een blijvend grote stijging is in de hoeveelheid fondsen die zichzelf profileren als duurzaam.

In de eerste helft van 2017 zijn er 57 nieuwe fondsen opgelijst door Morningstar, die van zichzelf aangeven dat ze ESG-georiënteerd zijn. Zie dit artikel waaruit we de lijsten hieronder kopieerden.

We zijn niet in de positie om de eerlijke bedoelingen van de aanbieders in vraag te stellen. We hebben de fondsen momenteel niet in detail bekeken. De meeste zullen trouwens niet beschikbaar zijn voor de Belgische belegger.

Lees verder